一、政策內(nèi)容

1. -般性稅務(wù)處理規(guī)定。

①被收購(gòu)方按規(guī)定確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得或損失。

②收購(gòu)方取得股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)以公允價(jià)值為基礎(chǔ)確定。

③被收購(gòu)企業(yè)相關(guān)所得稅事項(xiàng)原則上保持不變。

2.特殊性稅務(wù)處理規(guī)定。股權(quán)收購(gòu)適用特殊性稅務(wù)處理的條件包括:

①具有合理的商業(yè)目的，且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的。

②收購(gòu)企業(yè)購(gòu)買的股權(quán)不低于被收購(gòu)企業(yè)全部股權(quán)的50%。

③收購(gòu)企業(yè)在該股權(quán)收購(gòu)發(fā)生時(shí)的股權(quán)支付金額不低于其交易支付總額的85%。

④企業(yè)重組后的連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來(lái)的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

⑤企業(yè)重組中取得股權(quán)支付的原主要股東，在重組后連續(xù)12個(gè)月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。

3.具體處理規(guī)定如下:

①被收購(gòu)企業(yè)的股東取得收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定。

②收購(gòu)企業(yè)取得被收購(gòu)企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被收購(gòu)股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定。

③收購(gòu)企業(yè)、被收購(gòu)企業(yè)的原有各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債的計(jì)稅基礎(chǔ)和其他相關(guān)所得稅事項(xiàng)保持不變。

二、執(zhí)行要求

1. 適用一般性稅務(wù)處理的留存?zhèn)洳橘Y料
   

（1）當(dāng)時(shí)各方所簽訂的股權(quán)收購(gòu)業(yè)務(wù)合同或協(xié)議

（2）相關(guān)股權(quán)公允價(jià)值的合法證據(jù)。

2.適用特殊性稅務(wù)處理應(yīng)報(bào)送的資料。

(1)基本資料。

①重組各方應(yīng)在該重組業(yè)務(wù)完成當(dāng)年，辦理企業(yè)所得稅年度申報(bào)時(shí)，分別向各自主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送《企業(yè)重組所得稅特殊性稅務(wù)處理報(bào)告表及附表》和其他申報(bào)資料。重組主導(dǎo)方申報(bào)后，其他當(dāng)事方向其主管稅務(wù)機(jī)關(guān)辦理納稅申報(bào)。申報(bào)時(shí)還應(yīng)附送重組主導(dǎo)方經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)受理的《企業(yè)重組所得稅特殊性稅務(wù)處理報(bào)告表及附表》(復(fù)印件)。

②適用財(cái)稅[2009] 59號(hào)第五條第(三)項(xiàng)和第(五)項(xiàng)的當(dāng)事各方應(yīng)在完成重組業(yè)務(wù)后的下一-年度的企業(yè)所得稅年度申報(bào)時(shí)，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提交書面情況說(shuō)明，以證明企業(yè)在重組后的連續(xù)12個(gè)月內(nèi)，有關(guān)符合特殊性稅務(wù)處理的條件未發(fā)生改變。

③企業(yè)重組業(yè)務(wù)適用特殊性稅務(wù)處理的，申報(bào)時(shí)，當(dāng)事各方還應(yīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提交重組前連續(xù)12個(gè)月內(nèi)有無(wú)與該重組相關(guān)的其他股權(quán)、資

產(chǎn)交易情況的說(shuō)明，并說(shuō)明這些交易與該重組是否構(gòu)成分步交易，是否作為一項(xiàng)企業(yè)重組業(yè)務(wù)進(jìn)行處理。

(2)其他申報(bào)資料。

①股權(quán)收購(gòu)業(yè)務(wù)總體情況說(shuō)明，包括股權(quán)收購(gòu)方案、基本情況，并逐條說(shuō)明股權(quán)收購(gòu)的商業(yè)目的;

②股權(quán)收購(gòu)、資產(chǎn)收購(gòu)業(yè)務(wù)合同(協(xié)議)，需有權(quán)部門(包括內(nèi)部和外部)批準(zhǔn)的，應(yīng)提供批準(zhǔn)文件;

③相關(guān)股權(quán)評(píng)估報(bào)告或其他公允價(jià)值證明;

④12個(gè)月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來(lái)的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、原主要股東不轉(zhuǎn)讓所取得股權(quán)的承諾書;

⑤工商管理部門等有權(quán)機(jī)關(guān)登記的相關(guān)企業(yè)股權(quán)變更事項(xiàng)的證明材料;

⑥重組當(dāng)事各方一致選擇特殊性稅務(wù)處理并加蓋當(dāng)事各方公章的證明資料; 

⑦涉及非貨幣性資產(chǎn)支付的，應(yīng)提供非貨幣性資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或其他公允價(jià)值證明;

⑧重組前連續(xù)12個(gè)月內(nèi)有無(wú)與該重組相關(guān)的其他股權(quán)、資產(chǎn)交易與該重組是否構(gòu)成分步交易、是否作為一項(xiàng)企業(yè)重組業(yè)務(wù)進(jìn)行處理情況的說(shuō)明;

⑨按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定當(dāng)期應(yīng)確認(rèn)資產(chǎn)(股權(quán))轉(zhuǎn)讓損益的，應(yīng)提供按稅法規(guī)定核算的資產(chǎn)(股權(quán))計(jì)稅基礎(chǔ)與按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定核算的相關(guān)資產(chǎn)(股權(quán))賬面價(jià)值的暫時(shí)性差異專項(xiàng)說(shuō)明。

1. 一般性稅務(wù)處理規(guī)定。

①減免債務(wù)

債務(wù)人按照支付的債務(wù)清償額低于債務(wù)計(jì)稅基礎(chǔ)的差額，確認(rèn)債務(wù)重組所得。債權(quán)人按照該差額確認(rèn)為債務(wù)重組損失。

②以非貨幣資產(chǎn)清償債務(wù)

債務(wù)人應(yīng)將上述事項(xiàng)分解為

1）轉(zhuǎn)讓相關(guān)非貨幣性資產(chǎn)

2）按非貨幣性資產(chǎn)的公允價(jià)值清償債務(wù)

確認(rèn)相關(guān)資產(chǎn)的所得或損失。債務(wù)人按照接受的非貨幣資產(chǎn)公允價(jià)值低于債券計(jì)稅基礎(chǔ)的差額確認(rèn)債務(wù)重組損失，并按照非貨幣資產(chǎn)的公允價(jià)值確認(rèn)其計(jì)稅基礎(chǔ)。

③債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)

1）債務(wù)清償

2）股權(quán)投資

債務(wù)人按照債務(wù)轉(zhuǎn)為資本部分公允價(jià)值低于債務(wù)計(jì)稅基礎(chǔ)的差額，確認(rèn)債務(wù)重組所得。債權(quán)人按照債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)部分公允價(jià)值低于債權(quán)計(jì)稅基礎(chǔ)的差額確認(rèn)債務(wù)重組損失，并按照股權(quán)投資的公允價(jià)值確定計(jì)稅基礎(chǔ)

④債務(wù)人的相關(guān)所得稅納稅事項(xiàng)原則上保持不變

2.特殊性稅務(wù)處理規(guī)定

債務(wù)重組適用特殊性稅務(wù)處理的條件包括

①具有合理的商業(yè)目的，且不以減少、免除或者推遲繳納稅款為主要目的。

②企業(yè)重組后的連續(xù)12個(gè)月內(nèi)不改變重組資產(chǎn)原來(lái)的實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

③企業(yè)重組中取得股權(quán)支付的原主要股東，在重組后連續(xù)12個(gè)月，不得轉(zhuǎn)讓所取得的股權(quán)。

具體處理規(guī)定如下：

①若債務(wù)人企業(yè)債務(wù)重組確認(rèn)的應(yīng)納稅額所得額占該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)納稅所得50%以上，則其債務(wù)重組可以在5個(gè)納稅年度的期間內(nèi)，均勻計(jì)入各年的應(yīng)納稅所得額。

②企業(yè)發(fā)生債權(quán)轉(zhuǎn)股業(yè)務(wù)的，債務(wù)人對(duì)債務(wù)清償業(yè)務(wù)暫不確認(rèn)所得，企業(yè)的其他相關(guān)所得稅事項(xiàng)保持不變。債權(quán)人對(duì)債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)業(yè)務(wù)暫不確認(rèn)損失，股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)以原債權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)確定。企業(yè)的其他相關(guān)所得稅事項(xiàng)保持不變。

執(zhí)行要求

1.使用一般性稅務(wù)處理的留存?zhèn)洳橘Y料

（1）以非貨幣資產(chǎn)清償債務(wù)的，應(yīng)保留當(dāng)事各方簽訂的清償債務(wù)的協(xié)議或合同，以及非貨幣資產(chǎn)公允價(jià)格確認(rèn)的合法證據(jù)等。

（2）債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的，應(yīng)當(dāng)保留當(dāng)事各方簽訂的債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)協(xié)議或合同。

2.適用特殊性稅務(wù)處理應(yīng)報(bào)送的資料。

（1）基本資料。

①重組各方應(yīng)在重組業(yè)務(wù)完成當(dāng)年，辦理企業(yè)所得稅年度申報(bào)時(shí)，分別向各自主管稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)送《企業(yè)重組所得稅特殊性稅務(wù)處理報(bào)告及附表》和其他申報(bào)資料。

②當(dāng)事各方應(yīng)在完成重組業(yè)務(wù)后的下一年度的企業(yè)所得稅年度申報(bào)時(shí)，向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提交書面情況說(shuō)明，以證明企業(yè)在重組后的連續(xù)12個(gè)月，符合有關(guān)特殊性稅務(wù)處理的條件未發(fā)生改變。

③企業(yè)重組業(yè)務(wù)適用特殊性稅務(wù)處理的，申報(bào)時(shí)，當(dāng)事各方還應(yīng)向主管稅務(wù)機(jī)關(guān)提交重組前連續(xù)12個(gè)月內(nèi)有無(wú)與該重組相關(guān)的其他股權(quán)、資產(chǎn)交易情況的說(shuō)明，并說(shuō)明這些交易與該重組是否構(gòu)成分步交易，是否作為一項(xiàng)企業(yè)重組業(yè)務(wù)進(jìn)行處理。

(2)其他申報(bào)資料。

①債務(wù)重組的總體情況說(shuō)明，包括債務(wù)重組方案、基本情況、債務(wù)重組所產(chǎn)生的應(yīng)納稅所得額，并逐條說(shuō)明債務(wù)重組的商業(yè)目的;

以非貨幣資產(chǎn)清償債務(wù)的，還應(yīng)包括企業(yè)當(dāng)年應(yīng)納稅所得額情況;

②清償債務(wù)或債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的合同(協(xié)議)或法院裁定書，需有權(quán)部門(包括內(nèi)部和外部)批準(zhǔn)的，應(yīng)提供批準(zhǔn)文件;

③債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的，提供相關(guān)股權(quán)評(píng)估報(bào)告或其他公允價(jià)值證明;以非貨幣資產(chǎn)清償債務(wù)的，提供相關(guān)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告或其他公允價(jià)值證明;

④重組前連續(xù)12個(gè)月內(nèi)有無(wú)與該重組相關(guān)的其他股權(quán)、資產(chǎn)交易,與該重組是否構(gòu)成分步交易、是否作為一項(xiàng)企業(yè)重 組業(yè)務(wù)進(jìn)行處理情況的說(shuō)明;

⑤重組當(dāng)事各方一致選擇特殊 性稅務(wù)處理并加蓋當(dāng)事各方公章的證明資料;

⑥債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的，還應(yīng)提供工商管理部門等有權(quán)機(jī)關(guān)登記的相關(guān)企業(yè)股權(quán)變更事項(xiàng)的證明材料，以及債權(quán)人12個(gè)月內(nèi)不轉(zhuǎn)讓所取得股權(quán)的承諾書;

⑦按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定當(dāng)期應(yīng)確認(rèn)資產(chǎn)(股權(quán))轉(zhuǎn)讓損益的，應(yīng)提供按稅法規(guī)定核算的資產(chǎn)(股權(quán))計(jì)稅基礎(chǔ)與按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定核算的相關(guān)資產(chǎn)(股權(quán))賬面價(jià)值的暫時(shí)性差異專項(xiàng)說(shuō)明。

• 在規(guī)劃企業(yè)架構(gòu)時(shí)，對(duì)于計(jì)劃設(shè)立在稅收優(yōu)惠區(qū)域的新企業(yè)，設(shè)計(jì)組織結(jié)構(gòu)及人員配置方案時(shí)，結(jié)合考量實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)的要求。

  
  

• 對(duì)于已在此區(qū)域享受稅收優(yōu)惠的企業(yè)，請(qǐng)務(wù)必核查自身的實(shí)際運(yùn)營(yíng)活動(dòng)是否滿足實(shí)質(zhì)性運(yùn)營(yíng)的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，并進(jìn)一步完善和準(zhǔn)備必要的存檔資料，以應(yīng)對(duì)稅務(wù)部門后續(xù)的管理和審查。

  
  

• 企業(yè)在制定與前海、河套企業(yè)相關(guān)的轉(zhuǎn)讓定價(jià)策略時(shí)，應(yīng)全面考慮其在集團(tuán)交易中的實(shí)際運(yùn)營(yíng)狀況及其所承擔(dān)的具體功能和風(fēng)險(xiǎn)，確保整體轉(zhuǎn)讓定價(jià)安排的合理性和公正性。

  
  

• 重新評(píng)估和調(diào)整薪酬策略和架構(gòu)，充分利用稅收優(yōu)惠政策帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，以增強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)上吸引和保留人才的競(jìng)爭(zhēng)力。

    近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，中國(guó)在國(guó)際市場(chǎng)上扮演著越來(lái)越重要的角色，涉及到中國(guó)公司的跨境并購(gòu)重組交易也愈發(fā)活躍。這類交易既包含中國(guó)企業(yè)被境外公司"相中"而發(fā)生的股權(quán)收購(gòu)，也包含境外集團(tuán)整體并購(gòu)重組交易所涉及的中國(guó)子公司股權(quán)收購(gòu)。相較于直接收購(gòu)中國(guó)境內(nèi)公司股權(quán)，間接收購(gòu)，即在股東或者股東的股東層面進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易具有商事和法律程序簡(jiǎn)便、外匯管制少等諸多優(yōu)勢(shì)。然而由于間接轉(zhuǎn)讓方式的潛在稅務(wù)優(yōu)勢(shì)，刻意利用間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易規(guī)避中國(guó)所得稅的情況時(shí)有發(fā)生。因此，作為反避稅管理措施，國(guó)家稅務(wù)總局先后出臺(tái)了一系列規(guī)定以打擊基于間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓的避稅行為。

一

什么類型的間接轉(zhuǎn)讓交易一般不用交稅？

    除了在證券交易所買賣境外母公司股票、境外集團(tuán)內(nèi)部重組以及有可適用的協(xié)定等幾種可以直接適用《關(guān)于非居民企業(yè)間接轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)企業(yè)所得稅若干問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2015年第7號(hào)，以下簡(jiǎn)稱"7號(hào)公告"）中的"安全港"規(guī)則，從而交易直接被認(rèn)定為無(wú)需在中國(guó)交稅的情形外，實(shí)務(wù)中，跨國(guó)公司的集團(tuán)整體并購(gòu)中涉及間接轉(zhuǎn)讓中國(guó)子公司股權(quán)的交易一般也無(wú)需在中國(guó)繳納所得稅。這類交易通常具有以下特征：

     1. 交易的目的是整體轉(zhuǎn)讓跨國(guó)公司全球或部分業(yè)務(wù)；

     2. 交易發(fā)生在境外控股公司層面，即被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的目標(biāo)公司為境外控股公司；

     3. 境外控股公司作為集團(tuán)的全球或區(qū)域總部，持股位于全球多個(gè)國(guó)家或地區(qū)的運(yùn)營(yíng)實(shí)體，在行政、人事、信息技術(shù)、財(cái)務(wù)等方面管理和支持各個(gè)區(qū)域的業(yè)務(wù)，并且具備相應(yīng)數(shù)量的雇員。

    這類交易由于被轉(zhuǎn)讓的境外控股公司直接或間接持有多個(gè)國(guó)家或地區(qū)公司的股權(quán)，因此被轉(zhuǎn)讓的境外公司的股權(quán)價(jià)值通常并不主要來(lái)自于中國(guó)應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)，同時(shí)境外公司的資產(chǎn)或收入也并非主要由中國(guó)境內(nèi)投資構(gòu)成或來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)。另外，這類境外控股公司具備一定數(shù)量雇員并積極履行管理職能，且一般并不設(shè)立在避稅地，在境外的稅負(fù)通常不會(huì)顯著低于中國(guó)所得稅負(fù)。再者，由于交易的目的是整體轉(zhuǎn)讓全球或部分業(yè)務(wù)，因此直接轉(zhuǎn)讓中國(guó)公司股權(quán)并不能達(dá)到相同的商業(yè)目的。以上幾點(diǎn)均是支持跨國(guó)公司集團(tuán)整體并購(gòu)交易無(wú)需在中國(guó)交稅的有利因素。

二

什么類型的間接轉(zhuǎn)讓交易可能要交稅？

    判斷一個(gè)間接轉(zhuǎn)讓交易是否需要在中國(guó)征稅，核心內(nèi)容就是判斷該交易的境外股權(quán)架構(gòu)是否具有"合理商業(yè)目的"。雖然7號(hào)公告列舉了"合理商業(yè)目的"判斷的七大要素，但很多要素的適用都缺乏具體的指引。比如，7號(hào)公告未明確股權(quán)或資產(chǎn)的"主要"價(jià)值來(lái)源于中國(guó)應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)或投資的量化標(biāo)準(zhǔn)（實(shí)務(wù)中普遍認(rèn)為"主要"應(yīng)指超過(guò)75%或者至少超過(guò)50%），也未表明該"價(jià)值"應(yīng)如何確定，比如是按照賬面價(jià)值或是評(píng)估價(jià)值。

    對(duì)于合理商業(yè)目的的實(shí)務(wù)判斷，除了本文第一部分提到的跨國(guó)企業(yè)的成熟組織架構(gòu)外，一般來(lái)說(shuō)具有境外上市、境外融資等重要功能的境外上市架構(gòu)也可能被認(rèn)定為具有"合理商業(yè)目的"。最為常見(jiàn)的情況，是中國(guó)企業(yè)搭建紅籌架構(gòu)在境外成功上市。這類型架構(gòu)在實(shí)務(wù)中常被視為具有"合理商業(yè)目的"，因此轉(zhuǎn)讓這些架構(gòu)中境外控股公司的股權(quán)并不需要在中國(guó)交稅。但是，如果紅籌架構(gòu)搭建完成并在境外完成融資后未成功在境外上市，那么前述架構(gòu)的"合理商業(yè)目的"的認(rèn)定就存在一定的不確定性，因此轉(zhuǎn)讓未上市的境外控股公司的股權(quán)是否應(yīng)在中國(guó)交稅就具有不確定性。

    總結(jié)一下，由于缺少具體的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，一直以來(lái)，中國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)"合理商業(yè)目的"的判斷具有較強(qiáng)的主觀性，注重于通過(guò)對(duì)境外公司經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的分析來(lái)評(píng)估交易安排是否具有合理的商業(yè)目的。例如，在著名的"兒童投資主基金案"中，盡管境外被轉(zhuǎn)讓公司配備了相應(yīng)人員、辦公場(chǎng)所和設(shè)備并在境外履行發(fā)行和管理債券、尋找投資項(xiàng)目等職能，稅務(wù)機(jī)關(guān)及法院仍認(rèn)為境外被轉(zhuǎn)讓公司不從事制造、經(jīng)銷、管理等實(shí)質(zhì)性經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，進(jìn)而認(rèn)為其是"空殼公司"。

三

什么類型的間接轉(zhuǎn)讓交易基本要交稅？

    通常來(lái)說(shuō)，如果被轉(zhuǎn)讓的境外控股公司設(shè)立于典型的避稅地，不具備特征明顯的商業(yè)實(shí)質(zhì)，并且除了持有中國(guó)公司股權(quán)外不持有其他資產(chǎn)，那么這種類型的間接轉(zhuǎn)讓交易很有可能被中國(guó)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)根據(jù)7號(hào)公告重新調(diào)整為直接轉(zhuǎn)讓中國(guó)公司股權(quán)的交易，進(jìn)而需要在中國(guó)繳納企業(yè)所得稅。

    實(shí)務(wù)中較為常見(jiàn)的一種股權(quán)架構(gòu)是通過(guò)離岸公司持有中國(guó)境內(nèi)商業(yè)房地產(chǎn)。這類架構(gòu)中的離岸公司一般設(shè)立在開曼群島、英屬維京群島、中國(guó)香港等低稅率或零稅率的國(guó)家/地區(qū)，因此轉(zhuǎn)讓離岸公司股權(quán)在當(dāng)?shù)夭挥媒欢惢蛩枚愗?fù)很低。除間接持有中國(guó)境內(nèi)房地產(chǎn)外，離岸公司一般沒(méi)有其他資產(chǎn)，因而在進(jìn)行股權(quán)價(jià)值評(píng)估時(shí)，其絕大部分的股權(quán)價(jià)值均來(lái)自于中國(guó)境內(nèi)的不動(dòng)產(chǎn)。對(duì)于轉(zhuǎn)讓此類離岸公司的交易，實(shí)務(wù)中在境內(nèi)繳納企業(yè)所得稅的可能性很大。

四

如果要交稅，收入和成本如何確定？

    對(duì)于間接轉(zhuǎn)讓中國(guó)公司股權(quán)的收入和成本的確定方法，7號(hào)公告本身并沒(méi)有明確規(guī)定，實(shí)務(wù)中一般根據(jù)《關(guān)于非居民企業(yè)所得稅源泉扣繳有關(guān)問(wèn)題的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局公告2017年第37號(hào)）的相關(guān)規(guī)定予以確定。由于稅務(wù)機(jī)關(guān)在確認(rèn)間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的收入與成本時(shí)態(tài)度較為謹(jǐn)慎，因此間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易的買賣雙方需要與稅務(wù)機(jī)關(guān)積極溝通。針對(duì)實(shí)務(wù)中常見(jiàn)的情形，我們按照兩種不同交易模式對(duì)收入和成本的確定問(wèn)題進(jìn)行討論，分別是（1）交易架構(gòu)僅涉及一個(gè)中國(guó)目標(biāo)公司，和（2）交易架構(gòu)涉及多個(gè)中國(guó)目標(biāo)公司和境外目標(biāo)公司。

(1) 交易架構(gòu)僅涉及一個(gè)中國(guó)目標(biāo)公司

    7號(hào)公告規(guī)定，中國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)僅對(duì)交易來(lái)源于中國(guó)境內(nèi)的所得進(jìn)行征稅，因此當(dāng)交易架構(gòu)僅涉及一個(gè)中國(guó)目標(biāo)公司時(shí)，對(duì)于轉(zhuǎn)讓收入的確定一般以買方支付的對(duì)價(jià)為基礎(chǔ)，還原境外公司的價(jià)值對(duì)交易對(duì)價(jià)的影響后，得到中國(guó)目標(biāo)公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)。

    對(duì)于如何還原境外公司的價(jià)值對(duì)交易對(duì)價(jià)的影響，實(shí)踐中一般以境外公司在交割日的財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)，先計(jì)算出境外公司的單體凈資產(chǎn)價(jià)值，隨后在交易對(duì)價(jià)中減除境外公司的單體凈資產(chǎn)價(jià)值。如果境外公司的凈資產(chǎn)價(jià)值為負(fù)數(shù)，則要相應(yīng)增加中國(guó)目標(biāo)公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)。例如，在一項(xiàng)對(duì)價(jià)為人民幣1億元的間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易中，如果境外公司的單體凈資產(chǎn)價(jià)值為人民幣-100萬(wàn)元，則歸屬于中國(guó)目標(biāo)公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)應(yīng)為人民幣1.01億元。

    對(duì)于成本的確認(rèn)，稅務(wù)機(jī)關(guān)一般認(rèn)可以中國(guó)目標(biāo)公司的實(shí)收資本作為交易成本（針對(duì)中國(guó)目標(biāo)公司由賣方直接或間接設(shè)立的情況），或前次交易的賣方就直接或間接轉(zhuǎn)讓同一中國(guó)目標(biāo)公司股權(quán)在境內(nèi)申報(bào)納稅時(shí)的轉(zhuǎn)讓收入（針對(duì)賣方通過(guò)收購(gòu)或兼并而取得中國(guó)目標(biāo)公司股權(quán)的情況）。

(2) 交易架構(gòu)涉及多個(gè)中國(guó)目標(biāo)公司和境外目標(biāo)公司

    當(dāng)賣方就集團(tuán)或某一業(yè)務(wù)進(jìn)行整體轉(zhuǎn)讓，并涉及同時(shí)間接轉(zhuǎn)讓多個(gè)中國(guó)目標(biāo)公司和其他境外目標(biāo)公司股權(quán)時(shí)，應(yīng)先將境外目標(biāo)公司股權(quán)價(jià)值從對(duì)價(jià)中剔除從而得出用于計(jì)算境內(nèi)應(yīng)納稅款的收入，再將該收入以合理方法分?jǐn)傊了婕暗乃兄袊?guó)目標(biāo)公司，以分別確定轉(zhuǎn)讓各中國(guó)目標(biāo)公司的收入。另外，如果該交易中有多個(gè)股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)，則還需要分別確定每位股東針對(duì)每個(gè)目標(biāo)公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，這使得整個(gè)收入確認(rèn)過(guò)程變得相當(dāng)繁瑣復(fù)雜。實(shí)踐中，由于稅務(wù)機(jī)關(guān)缺乏確定具有商業(yè)實(shí)質(zhì)的境外目標(biāo)公司股權(quán)實(shí)際價(jià)值的相關(guān)資料，交易雙方往往會(huì)被要求就中國(guó)目標(biāo)公司的定價(jià)進(jìn)行說(shuō)明。根據(jù)我們的經(jīng)驗(yàn)，除了直接在交易文件中列明境內(nèi)外各個(gè)目標(biāo)公司的股權(quán)價(jià)格之外，大部分稅務(wù)機(jī)關(guān)會(huì)將評(píng)估報(bào)告列為必須提交的材料之一，通過(guò)第三方專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)目標(biāo)公司的資產(chǎn)評(píng)估來(lái)佐證價(jià)格分?jǐn)偟暮侠硇浴４送?，部分稅?wù)機(jī)關(guān)可能會(huì)參考《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于沃爾瑪收購(gòu)好又多股權(quán)事項(xiàng)的批復(fù)》（稅總函[2013]82號(hào)）中有關(guān)價(jià)值分配的具體指導(dǎo)，判斷中國(guó)目標(biāo)公司股權(quán)價(jià)值是否公允。在上述批復(fù)所提供的分配方法中，需綜合使用被轉(zhuǎn)讓的境內(nèi)外目標(biāo)公司的實(shí)際出資額、年末凈資產(chǎn)和全年?duì)I業(yè)收入三項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分配，每項(xiàng)指標(biāo)各占三分之一權(quán)重。

(3) 多輪融資的成本確定

    對(duì)于搭建紅籌架構(gòu)的公司來(lái)說(shuō)，如果將中國(guó)目標(biāo)公司的實(shí)收資本作為間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交易成本，那么實(shí)務(wù)中稅務(wù)機(jī)關(guān)一般會(huì)按照各個(gè)賣方在中國(guó)目標(biāo)公司中的間接持股比例分?jǐn)傉鬯闼麄兏髯缘墓蓹?quán)轉(zhuǎn)讓成本。如此，在這類交易中，后期進(jìn)入的投資人在退出時(shí)可能會(huì)遭遇"成本損失"。這是因?yàn)楹笃谶M(jìn)入的投資人往往會(huì)以更高的價(jià)格獲得較少的股權(quán)比例，因此通過(guò)持股比例分?jǐn)傉鬯銓?shí)收資本后，分?jǐn)偟剿麄兊墓蓹?quán)轉(zhuǎn)讓成本會(huì)低于他們的實(shí)際投資金額。相對(duì)應(yīng)的，創(chuàng)始人或早期進(jìn)入的投資人往往會(huì)因?yàn)橥瑯拥脑蚨@得額外的可扣除成本。舉例來(lái)說(shuō)，一個(gè)開曼公司擁有三個(gè)股東，包括創(chuàng)始人A、前輪投資人B和后輪投資人C。其中，創(chuàng)始人A僅象征性出資，但是持有開曼公司40%股權(quán)；前輪投資人B出資人民幣1億元，持有開曼公司30%股權(quán)；后輪投資人C出資人民幣3億元，持有30%股權(quán)。如果開曼公司持有中國(guó)公司的100%股權(quán)，同時(shí)中國(guó)公司的實(shí)收資本為人民幣4億元，那么在發(fā)生間接轉(zhuǎn)讓時(shí)，分?jǐn)偨o創(chuàng)始人A的可扣除成本為人民幣1.6億元（4億元×40%），前輪投資人B和后輪投資人C的可扣除成本均為人民幣1.2億元（4億元×30%）。顯然，在這種情況下創(chuàng)始人A和前輪投資人B的可扣除成本高于他們的實(shí)際出資金額，他們享受了額外的稅收利益，而后輪投資人C則遭受了較大的成本損失。因此，建議各方在搭建紅籌架構(gòu)時(shí)，投資人應(yīng)關(guān)注未來(lái)退出時(shí)有關(guān)成本認(rèn)定的問(wèn)題，在協(xié)議和安排中加入相關(guān)條款以確保在未來(lái)退出時(shí)不會(huì)遭受成本損失。

    需要特別提醒的是，在間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易中，交易雙方還需要注意被轉(zhuǎn)讓公司或轉(zhuǎn)讓方未償還的貸款對(duì)應(yīng)稅收入和成本確認(rèn)的影響。不同的貸款性質(zhì)（即股東貸款或第三方貸款）以及對(duì)貸款的不同處理方式（包括買方承接或買方代償?shù)龋┒紩?huì)對(duì)收入和成本的確認(rèn)產(chǎn)生不同的影響，處理不當(dāng)則可能導(dǎo)致買方在未來(lái)出售時(shí)產(chǎn)生額外稅負(fù)。由于該問(wèn)題較為復(fù)雜，在此不做詳細(xì)討論。

五

間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓中買賣雙方應(yīng)當(dāng)如何履行報(bào)告及申報(bào)義務(wù)？

從申報(bào)的角度來(lái)說(shuō)，7號(hào)公告規(guī)定的申報(bào)工作由兩個(gè)階段組成。

    第一階段是交易信息報(bào)告，該工作一般應(yīng)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議簽訂后的30日內(nèi)完成。在第一階段中，交易方通常只需要向稅務(wù)機(jī)關(guān)提交與交易有關(guān)的一些基本資料，如股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、股權(quán)轉(zhuǎn)讓架構(gòu)圖、境外被轉(zhuǎn)讓公司財(cái)務(wù)報(bào)表等。值得注意的是，如果買賣雙方認(rèn)為該交易具有合理商業(yè)目的而無(wú)需在中國(guó)納稅，那么在第一階段的交易信息報(bào)告過(guò)程中還需要提交一份情況說(shuō)明，詳細(xì)闡述關(guān)于該交易具有合理商業(yè)目的的理由。如果處理得當(dāng)，一般情況下稅務(wù)機(jī)關(guān)在收到這份情況說(shuō)明后不會(huì)再要求提交額外的資料，便可直接同意該交易無(wú)需在境內(nèi)納稅，從而盡早完成交易報(bào)告工作。

    第二階段是納稅申報(bào)階段，即如果該交易被認(rèn)定為不具有合理商業(yè)目的，則稅務(wù)機(jī)關(guān)在第二階段會(huì)對(duì)交易的收入、成本等問(wèn)題進(jìn)行研究，并最終確定應(yīng)納稅款金額。在第二階段，稅務(wù)機(jī)關(guān)會(huì)要求賣方提交與交易有關(guān)的全部資料，并且需要賣方自行計(jì)算稅款金額。程序上，間接轉(zhuǎn)讓交易一般需要上報(bào)到級(jí)別較高的稅務(wù)機(jī)關(guān)來(lái)做出最終決定，因此第二階段的工作會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。一般來(lái)說(shuō)，在一個(gè)間接轉(zhuǎn)讓交易下，從買賣雙方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議到完成全部納稅流程（即稅款繳款入庫(kù)）通常需要3 - 6個(gè)月的時(shí)間，有時(shí)候甚至需要長(zhǎng)達(dá)12個(gè)月。

    另外，如果交易涉及間接轉(zhuǎn)讓多家中國(guó)目標(biāo)公司股權(quán)并按規(guī)定需要繳稅的，賣方應(yīng)分別向各目標(biāo)公司的主管稅務(wù)機(jī)關(guān)申報(bào)繳納企業(yè)所得稅。如果相關(guān)稅務(wù)機(jī)關(guān)無(wú)法就收入和成本確認(rèn)、稅款計(jì)算方法等問(wèn)題取得一致意見(jiàn)，該交易還將層報(bào)共同上一級(jí)稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行審核和協(xié)調(diào)。因此對(duì)于跨省的間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易，可能需要由國(guó)家稅務(wù)總局參與審核和認(rèn)定。如果該交易還涉及多個(gè)賣方，則各賣方均需進(jìn)行上述申報(bào)，在這種情況下，我們建議交易各方共同委托一家專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)行申報(bào)，以統(tǒng)一納稅申報(bào)的節(jié)奏和口徑。

六

間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓中買賣雙方的談判立場(chǎng)如何確定及調(diào)和？

    由于7號(hào)公告規(guī)定間接轉(zhuǎn)讓交易雙方對(duì)于交易不負(fù)有法定的報(bào)告義務(wù)，而是可以自行選擇是否向稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)告，實(shí)踐中買賣雙方對(duì)于是否履行報(bào)告工作往往有不同的考量。

    對(duì)于交易雙方均認(rèn)為具有合理商業(yè)目的的交易，即無(wú)需在境內(nèi)納稅的交易，由于不報(bào)告該交易不會(huì)給賣方帶來(lái)不利后果，因此賣方會(huì)更多考慮報(bào)告該交易所帶來(lái)的信息披露問(wèn)題、潛在不確定性和對(duì)交易時(shí)間表的影響。

    但同時(shí)，報(bào)告該交易將在三個(gè)方面給買方帶來(lái)好處。首先，根據(jù)7號(hào)公告的規(guī)定，在及時(shí)履行第一階段的報(bào)告工作后，買方未盡扣繳義務(wù)的罰款責(zé)任原則上可以減輕或者免除。其次，報(bào)告本次交易有助于買方在未來(lái)出售時(shí)確定轉(zhuǎn)讓成本（如果該交易在中國(guó)需要納稅）。最后，目前稅務(wù)機(jī)關(guān)加大了對(duì)于間接轉(zhuǎn)讓交易的監(jiān)管力度，一旦稅務(wù)機(jī)關(guān)關(guān)注到中國(guó)境內(nèi)目標(biāo)公司的股權(quán)被間接轉(zhuǎn)讓，稅務(wù)機(jī)關(guān)往往會(huì)要求目標(biāo)公司協(xié)助提供與間接轉(zhuǎn)讓有關(guān)的信息。然而由于此時(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓交割已完成，而部分信息由原賣方掌握，那時(shí)進(jìn)行報(bào)告工作會(huì)對(duì)買方造成額外的工作負(fù)擔(dān)。

    正因?yàn)樯鲜隼鏇_突的存在，實(shí)務(wù)中對(duì)于交易雙方均認(rèn)為具有合理商業(yè)目的的交易，大部分賣方傾向于不向稅務(wù)機(jī)關(guān)報(bào)告交易內(nèi)容，而買方出于保護(hù)自身利益的考量，會(huì)要求對(duì)交易進(jìn)行報(bào)告。不僅如此，大部分買方還會(huì)在談判時(shí)提出在第三方托管賬戶中預(yù)留一部分股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款作為備付稅款以充分保障自己的利益。上述利益考量的沖突也導(dǎo)致了買賣雙方在交易談判和草擬股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議條款時(shí)存在不同立場(chǎng)。

    而對(duì)于普遍認(rèn)可應(yīng)當(dāng)在境內(nèi)納稅的交易，交易雙方通常均會(huì)同意履行報(bào)告工作，進(jìn)而完成納稅申報(bào)程序。此時(shí)交易各方需要注意確保納稅申報(bào)金額的準(zhǔn)確，否則不僅賣方在未來(lái)會(huì)被追繳稅款，買方會(huì)面臨因未能正確履行扣繳義務(wù)而被處罰，以及未來(lái)轉(zhuǎn)讓成本被低估的風(fēng)險(xiǎn)。